利回り4％研究所の気になるTwitter 2022年11月26日
利回り関連の気になる呟き
マーケット情報のまとめです。春から上昇一途だった金利、クレジットスプレッドもようやく落ち着いてきました。例年よりも早く始まった年越えのリファイナンスの動きも一段落。しかし、水準自体はまだまだ高く、リセッションの織り込みも何とも消化不足。油断してたら楽天のSB金利も驚きの2桁。ボラティリティの低下が短期モメンタムを加速している感もあり、ここから慌ててリスクオンよりも待ちの一手かなと。地銀の株価急騰は米利上げの含み損の影響が見えたこともありそうですね。
佐々木さん。EPS見通しが継続的に引き下がる中、ハードル下がった決算ビートや金利上昇打ち止め感があってもこのバリュエーションが許容されるか悩ましい（これがPMたちのペインの要因ですね。多分時間軸でやられてる）。
— スーパーカーブ (@mageya_curve) November 25, 2022
福江さんは23年EPSがこの水準では落ち切っていないのでは？との疑問。
アセットマネジメント、証券会社、銀行等の気になる呟き
来年の予測は各社これから本格化。当たり外れはともかくとして大きな流れをデータ使って整理してくれる力作が多いのもこの時期ならではの楽しみです。
海外の気になる呟き
金融のトレンドは米国から日本に輸入されるので英語のTwitterは適宜追いかけています。特に利回りものは半年くらい遅れて日本でも流行ることが多いです。
